Pour investir en startups, prévoir un minimum de 10 investissements afin « diluer son risque » est recommandé. Par ailleurs, le ticket minimum pour investir en direct (hors Club deal, crowdfunding ou SPV), en France, en 2023, est généralement de 10.000 euros. Il faut donc prévoir 10 investissements et 100.000 euros. En effet, les statistiques à 5 ans sont relativement stables : - 35% des startups qui ont levé et que l’on pensait très prometteuses ont été liquidées, - 50% d’entre elles ont une croissance flat et n’intéressent pas d’éventuels acquéreurs. La société a beau réaliser plusieurs millions d’euros de chiffre d’affaires et être rentable, l’investisseur est « collé » dans la startup. - 15% des startups financées offrent un évènement de liquidité avec une plus-value. C'est naturellement celles-ci que l'on vise ! Par ailleurs, pour une répartition raisonnable de son patrimoine, la ligne Startups - dont le couple risque/rendement est particulièrement élevé - ne doit pas représenter plus de 5% du capital de l’investisseur (patrimoine immobilier, portefeuille d’actions, assurances vie, comptes épargnes etc…). Aussi, pour investir en direct nous recommandons de disposer de 100K€ disponibilités pour la constitution d’un portefeuille de 10 startups, sur un patrimoine globale de 2 millions d’euros. Si comme moi, vous êtes passionné par l'investissement en startups mais n'avez pas 100K€ de disponibilités, vous pouvez rejoindre un Club Deal comme Itera Invest et investir collégialement !

D’après nos chiffres et observations, 5.000 startups sont en levées de fonds chaque année sur la tranche seed (100K€ à 1M€). 20% d’entre elles convainquent des investisseurs (1.000), et 15% des startups qui ont levé offrent un évènement de liquidité avec une plus-value (150). Soit 1 « bon » investissement sur 34 dossiers de startups en levée de fonds.

Il n’existe malheureusement pas de martingale permettant d’assurer la rentabilité d’un investissement. Un investisseur qualifié honnête dira probablement qu’il a eu de la chance ! Mais plusieurs indicateurs peuvent aider à la décision d’investissement. Notamment, être sur un marché que l’on comprend, avoir une équipe constituée et complémentaire, qui a le sens de l’écoute, qui dégage un « wahou effect ». Être en présence d’une société pas trop endettée, qui fait déjà du chiffre d’affaires et qui s’est construit des actifs matériels ou immatériels font partie des points d’attention qui peuvent guider le choix d’investissement.

A L’ENTREE. Il est possible de défiscaliser 18 à 25% (selon les décrets d’application européens qui peuvent varier d’une année sur l’autre, voire en cours d’année) de son IR lorsque l’on investit en tant que : - personne physique, - via une Société de Capital Risque (SCR), - ou un SPV ayant opté pour une réduction fiscale à l’entrée et que la société répond à plusieurs critères (faire moins de 250Ke depuis 7 ans, être imposée en France, compter 2 salariés au moins dans les 2 exercices fiscaux qui suivent l’investissement). A LA SORTIE. En cas de plus-value de cession, le taux d’imposition est de 30% (flat tax). Il est réduit à 17.2% pour les investissements réalisés au travers des PEA, et SPV ou SCR ayant optés pour une réduction fiscale à la sortie. CAS SPECIFIQUE DES 150-O-B-TER. Les holdings financières constituées selon l’article 150-O-b-ter bénéficient d’un report d’imposition et une possibilité de réemploi des produits de cession si elles détenues les titres plus de 5 ans ou ont été forcées à la vente. Chaque investisseur ayant une situation qui lui est propre, il convient de se rapprocher d’un fiscaliste pour optimiser ses investissements. En cas de perte total d’investissement, il est possible de déclarer ses pertes qui viennent alors en réduction d’impôt sur le revenu pour un particulier ou sur les sociétés pour une personne morale.