Quel business angel êtes-vous ?

Date
8/1/2025
Catégorie
Investisseur

La thèse d’investissement se structure naturellement au fil des premiers deals et de l’expérience acquise. Les investissements coup de cœur laissant place à une méthode. Définir une thèse d’investissement est fondamental.

Parmi les questions clé:

SECTEUR D'ACTIVITE

Serez vous généraliste pour diversifier votre portefeuille, ou sectorisé sur un domaine d’expertise ?

Nombreux investisseurs sont généralistes à l’exclusion de certains secteurs. Notamment, les biotechnologies et les cryptomonnaies qui répondent à des logiques bien spécifiques.

TICKET

Quel montant investirez vous pour chaque participation ?

Investir en startup comprend un risque très élevé de perte totale du capital. N’investissez que de l’argent que vous êtes prêts à perdre !

- Moins de 10.000 euros => investisseur en crowdfunding,

- De 10.000 à 100.000 euros => business angels,

- Plus de 100.000 euros => family office.

MATURITE

Accepterez-vous d’investir dans une startup pre-revenu ? Une deeptech qui ne fait pas encore de chiffre d’affaires par exemple. Souhaiterez vous à minimum des POC ? La société a vendu des prototypes a quelques clients. Ou attendrez vous que la société soit presque rentable voire qu’elle dégage des bénéfices ?

CLAUSE D’OWNERSHIP

Quel pourcentage de détention souhaiterez vous dans la société?

Ou formulé plus classiquement, à quel niveau de valorisation de la société souhaitez vous investir ?

Pour Itera Invest (club deal tech seed), nous avons convenu de viser un ownership de 1 à 2% du capital des cibles. Notre ticket pour un premier investissement étant de 50K€, cela fixe la valorisation maximale à 5 millions d’euros.

SECTEUR GEOGRAPHIQUE.

Conditionnerez vous que l’argent investi serve au développement économique d’un territoire en particulier ? Votre région par exemple.

MODEL ECONOMIQUE.

Les projets qui vous intéressent ont une clientèle BtoB ou BtoC ? Ils facturent un abonnement comme les solutions SaaS par exemple ? L’achat revente chez mes marques ? L’affiliation, la prescription …

CO-INVESTISSEMENT.

L'investisseur en capacité de financer 100% le montant recherché doit se demander s'il souhaite être le seul investisseur au capital ou s’il préfère partager le tour.

S’il est solo-investor, il peut davantage orienter la stratégie de la société et maximiser sa plus-value en cas de réussite.

En co-investissement, il bénéficie de la confirmation que son choix est judicieux par un autre investisseur. Et la société bénéficiera de l’expertise d’un second investisseur.

CONTROLE

Quelle place dans la future gouvernance souhaiterez vous ?

Un investisseur qui apporte une somme significative peut conditionner son investissement à l’obtention d’un rôle dans la future gouvernance de la société.

Autant d'éléments qui définissent un investisseur et qui intéressent les entrepreneurs lors des échanges.

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